Высокочастотным трейдингом называют особую разновидность автоматической торговли, в которой главную роль играет скорость принятия решений и выполнения операций. В то же время анализ прибыльности в зависимости от стратегии показал, что в среднем годовой доход агрессивной стратегии примерно в 5 раз выше, чем пассивной – 122,1 % к 25,69 %. За более чем десятилетнюю историю своего существования, высокочастотный трейдинг стал сравнительно приемлемым элементом фондового рынка. Существует единое мнение, что в целом HFT добавили рынкам ликвидности и снизили операционные расходы. В силу того, что HFT фирмы уже занесены в нормативно-правовую базу, есть немалая вероятность, что любое неэтичное поведение с их стороны выявляется и пресекается. Можно сказать, что высокочастотный трейдинг – это разновидность стратегии скальпинга, причем достаточно агрессивного.
Что считается высокочастотной торговлей?
Из приведенных критериев становится понятно, что обычный трейдер на домашнем компьютере не может заниматься высокочастотной торговлей по техническим причинам. Индустрия HFT – это постоянная «война бюджетов», требующая от участников регулярных инвестиций в исследования и разработку. Поэтому высокочастотный трейдинг очень «далек» для трейдера-«физика». Тем не менее, крупные биржи по умолчанию предлагают «широкие» каналы подключения. Например, стандартные ограничения API на Binance – 1200 ордеров в минуту, 50 ордеров в 10 секунд. HFT – сложный вид торговли, с высоким «входным порогом» по капиталу и инфраструктуре.
Стратегии высокочастотного трейдинга
Нередки ситуации, когда высокочастотные трейдеры по нескольку раз перепродают друг другу и другим маркетмейкерам одни и те же активы. Таким образом создается большой объем без сопутствующей ему глубины. Для того чтобы ордера были поглощены рынком, покупатели должны держать свои позиции в течение более длительного времени, чем несколько секунд.
Высокочастотные трейдеры обеспечивают ликвидность
Высокочастотная торговля несёт в себе как дополнительную прибыль, так и увеличение рисков. После запуска программа уже не корректируется, пока работает в плюс. В случае неправильной работы алгоритма убытки при HFT будут намного значительнее, чем при торговле с использованием стандартных аналитических инструментов. Если начать ставить заявки большей лотности, которые исполняются за миллисекунды, серверы просто не успеют их обработать. Закрываются ордера тоже мгновенно, за счёт чего трейдер получает прибыль. Некоторые стратегии, используемые HFT, бесспорно предоставляют рынку ликвидность.
HFT-mixed — трейдеры, которые и изымают и предоставляют ликвидность. Все участники, которых нельзя было отнести к предыдущим категориям, попали сюда. На Московской бирже HFT-участники выполняют от 35 до 57% всех сделок.
Один очевидный способ получить преимущество — использовать лучшее оборудование, а другой — разместить собственный сервер для обработки торговых сделок как можно ближе к центру обработки данных биржи. Иногда доли секунды и малейшее колебание цены могут превратить прибыльную сделку в убыточную. То есть тот, кто использует HFT-трейдинг, пытается «успеть» провести обмен активами раньше всех остальных.
Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные. Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км. Торговые роботы на Нью-Йоркской площадке получают информацию с задержкой.
ФронтраннингВ основе работы алгоритма лежит скорость заключения сделки, при обнаружении выгодных условий. Работу алгоритма можно поделить на два периода — мониторинг всех условий для выставления заявки и действие, когда заявка уже в работе. Высокочастотный трейдинг – это вид высокоскоростного алготрейдинга.
Алгоритмы выявляют возможности, при которых огромное количество сверхбыстрых сделок (измеряемые секундами или долями секунды) могут принести доход их владельцам. В этой статье мы обсудим действительно ли высокочастотный трейдинг повышает ликвидность рынка. История этого метода восходит к концу 90-х годов прошлого столетия, когда Американская комиссия по ценным бумагам SEC дала добро на использование электронных торговых площадок Форекс. По сути, высокочастотный трейдинг – это метод скальпирования на рынке. Высокочастотная торговля вероятно началась в конце 1990-х, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешила работу электронных торговых площадок в 1998 году. В начале высокочастотные сделки проводились на масштабе времени в несколько секунд, но к 2010 это время уменьшилось до миллисекунд, а иногда сотен и десятков микросекунд.
Некоторые участники предпочитают долгосрочные инвестиции, набирая сбалансированный портфель и заключая новые сделки для его оптимизации с периодичностью в 3-12 месяцев. Другие пытаются извлечь прибыль на небольших колебаниях цен активов внутри дня – занимаются скальпингом. При этом практически каждый слышал о высокочастотном трейдинге (High Frequency Trading, HFT) и баснословной прибыли, получаемой за его счет. Поэтому вопрос, что такое HFT и можно ли ему обучиться, становится все популярнее.
Дело доходит до того, что обработка биржевых данных и принятие торговых решений происходит прямиком внутри микросхем сетевой карточки. Данные даже не отправляются в центральный процессор для экономии времени. В HFT часто используются специализированные вычислительные устройства для обработки большого объема данных и обеспечения быстрой реакции на изменения на рынке.
Трейдеры, торгующие с помощью лимитных заявок — увеличивают или обеспечивают ликвидность. А трейдеры, торгующие с помощью рыночных заявок — уменьшают или изымают ликвидность. Бот заметил, что появился покупатель, раздробивший заявки на 2-3 части по ценам, рядом с текущей рыночной ценой $99,50. Поэтому, как только первая часть заявок реализована, HFT-бот покупает по $99,50, ожидая, что цена вырастет и быстро продает по новой, подросшей цене ($99,51 и выше). Например, алгоритм торгует по индикаторам технического анализа.
- Часть из них отменяется при изменении рыночных условий, часть исполняется, а затем позиция закрывается при получении незначительной прибыли.
- Объемы компаний, предоставляющих услуги HFT, постепенно снижаются.
- Высокочастотный трейдинг – это вид высокоскоростного алготрейдинга.
- Можно сказать, что высокочастотный трейдинг – это разновидность стратегии скальпинга, причем достаточно агрессивного.
- По оценкам на 2009 год, высокочастотная торговля составляла 60-73% от всего объема сделок на рынках США, в 2012 году эта доля упала примерно до 50%.
- Все материалы на сайте носят исключительно информационный характер и не являются указанием к действию.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам. Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. МаркетмейкингТрейдер получает прибыль за счет спреда — разницы между спросом и предложением. Суть этой стратегии в том, чтобы повысить конкуренцию между торговцами и инвесторами, сужая спред в различных активах. Такая стратегия широко распространена между крупными инвестиционными фирмами.
Ставя большие ордера на покупку и продажу, маркет-мейкер дает «достаточно места для маневра» другим участникам рынка. То есть у них всегда есть возможность быстро и без большого влияния на цену актива совершить его покупку или продажу. Значение больше единицы говорит, что определенный тип HFT-участников совершает больше сделок рыночными ордерами в период повышенной волатильности, чем при обычной волатильности. В этой таблице тоже заметно неоднородное поведение разных HFT-трейдеров, а значит — нельзя сделать однозначный вывод о том, что HFT увеличивает волатильность. Основной проблемой, которую связывают с высокочастотной торговлей, называют уменьшение ликвидности.